Общие принципы организации доверительного управления на FOREX

Как известно, рынок FOREX является самым ликвидным, потенциально самым доходным и, в то же время, самым рискованным из всех финансовых рынков. Не имея достаточной подготовки в области фундаментального и технического анализа, а также многолетнего опыта торговли, получить здесь какой-либо доход от инвестиций невозможно. 

Однако на практике оказывается, что даже этих знаний и опыта для успешной работы недостаточно. Успешный трейдер на FOREX обладает, кроме этого, еще и особым чутьем, которое, само собой, не является чем-то сверхъестественным, а основано именно на его знаниях и опыте и требует для своего развития несколько лет. Но развивается это чутье у всех по разному - это зависит от склада характера, генетической предрасположенности к восприятию внешних, порой незначительных, событий и установления взаимосвязи между ними на уровне подсознания. Именно по этой причине успешными трейдерами становятся не более 5 процентов от числа тех, кто решается попробовать себя в этом бизнесе.

Есть и другой путь. Для торговли на FOREX можно попробовать использовать для торговли механическую торговую систему (например такую). Но во-первых далеко не каждый инвестор решится доверить свой капитал в управление роботу, а во-вторых, пре всех очевидных достоинствах механических торговых систем, они имеют крупный недостаток - не учитывают общую ситуацию на рынке, которая может неожиданно измениться в любой момент и не обладают интуицией опытного трейдера, о которой было упомянуто выше. Более того, эта интуиция не вырабатывается механическими торговыми системами в процессе работы.

Таким образом, если инвестор не обладает достаточным опытом практической торговли на рынке FOREX, рассчитывать на доходность от инвестиций и, в некоторых случаях, на их сохранность не приходится.

Разумным решением в данной ситуации является доверить управление инвестициями опытному трейдеру - Профессиональному управляющему. Эта модель давно используется на финансовых рынках и получила название Доверительное управление. Однако передача средств в управление неизвестному управляющему таит в себе едва ли не больший риск, чем самостоятельная торговля на валютном рынке. Здесь к риску совершения неудачных сделок добавляются такие риски как:

• Нецелевое использование средств инвестора управляющим в процессе доверительного управления;
• Недобросовестные действия управляющего в отношении средств инвестора, размещаемых последним на его счете, вплоть до их хищения;
• Отсутствие у инвестра достоверных сведений о деятельности управляющего в прошлом;
• Отсутвие возможности сравнить между собой результаты деятельности различных управляющих на одном и том же отрезке времени;
• Отсутствие законодательной базы для оформления отношений между инвестором и управляющим.

PAMM счет: инновационная концепция доверительного управления на финансовых рынках

Основа этой концепции - PAMM (Percentage Allocation Management Model) - модель процентного распределения инвестиционного капитала, включающая в себя счет управляющего и несколько счетов инвесторов. Распределение прибыли в этой модели производится пропорционально между счетами инвесторов и самого управляющего в зависимости от их доли в общем инвестиционном капитале. 

Техническое обеспечение функционирования этой модели доверительного управления берет на себя брокерская компания. В настоящее время данную услугу предоставляют два крупных российских брокера - Альпари и Броко. 

Преимущества доверительного управления по данному методу как для инвестора, так и для управляющего (трейдера) очевидны. Трейдер получает возможность аккумулировать средства инвесторов для реализации своей торговой стратегии и увеличения прибыли от торговли.
Инвестор же получает следующие уникальные возможности:

1. Изучение достоверной статистики работы управляющего до заключения соглашения о доверительном управлении;
2. Сравнение результатов деятельности нескольких управляющих в одинаковых рыночных условиях;
3. Размещение денежных средств на инвестиционном счете, открытом на свое имя у крупного и известного брокера;
4. Полный контроль над средствами, находящимися на счете;
5. Большая ответственность трейдера, обусловленная участием собственного торгового капитала в управлении.